Банки резко увеличили займы у Центробанка из‑за массового вывода наличных

Кратко

За три недели июля Центробанк выдал кредитным организациям дополнительно около 2,099 трлн рублей через операции репо. В результате общая задолженность банков перед регулятором достигла примерно 6,243 трлн рублей, тогда как на конец прошлого года она составляла около 3,637 трлн — почти вдвое меньше.

Движение наличности

Объём наличных средств в обращении растёт быстрыми темпами: за первую половину июля прирост составил ≈513 млрд рублей, в июне — ≈479 млрд, а с начала февраля общий прирост превысил 2,4 трлн рублей. Одновременно уменьшились остатки бюджетных средств на счетах, что усугубляет дефицит рублевой ликвидности у банков.

Действия Центробанка

Регулятор наращивает рефинансирование банковской системы, в том числе через краткосрочные однодневные операции. Так, в третьей декаде июля были проведены крупные заимствования на 600 млрд и затем на 1 трлн рублей, чтобы сгладить острый дефицит ликвидности.

Почему это произошло и какие риски

• Массовый перевод средств в наличные сокращает ресурсы банков.
• Уменьшение бюджетных остатков снижает приток ликвидности в систему.
• Качество кредитного портфеля ухудшилось: доля проблемных займов превысила 10%.
• Структурный дефицит ликвидности достиг примерно 2,4 трлн рублей — максимума с марта 2022 года.
• Ставки на межбанковском рынке остаются выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги.

По международным методикам превышение порога проблемных кредитов на уровне ≈10% сигнализирует о серьёзных проблемах в банковской системе, преодоление которых может занять долгое время. В худшем сценарии государству придётся поддерживать банки за счёт казны или фонда национального благосостояния, что усилит давление на и без того ограниченный бюджет.

В стране сложился дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей наличных населению — это и создаёт текущий драйвер дефицита ликвидности.