Ключевая ставка вновь снижена: что стоит за решением и к чему готовиться заемщикам и вкладчикам

Регулятор пояснил, что внутренний спрос в экономике уже практически достиг пределов, при которых бизнес может наращивать выпуск товаров и услуг. При этом устойчивый рост цен по‑прежнему не замедляется и, по оценке Банка России, сохраняется в диапазоне 4–5% в годовом выражении. Дополнительно отмечена высокая неопределенность во внешнеэкономических условиях и в параметрах бюджетной политики, что также учитывалось при принятии решения о ставке.

Как менялась ключевая ставка в последние месяцы

Детали. Последовательное снижение началось летом. В июне ставка была уменьшена с 21 % до 20 %, в июле — еще на два процентных пункта. В сентябре последовало дополнительное снижение еще на один пункт, затем — на половину процентного пункта в октябре, еще на 0,5 пункта в декабре, затем в феврале и в марте ставка также сокращалась на полпроцентного пункта.

Рекордный уровень в 21 % годовых был установлен в октябре позапрошлого года. Это стало максимумом за всю новейшую историю российской денежно‑кредитной политики и восьмым повышением ставки в течение 2024 года. Тогда ужесточение объяснялось тем, что фактическая инфляция превысила прогнозируемую, а рост внутреннего спроса существенно опережал возможности расширения предложения товаров и услуг.

Что такое ключевая ставка и почему она важна

Что нужно знать. Ключевая ставка — это минимальный процент, под который коммерческие банки могут привлекать ресурсы у Центрального банка. Именно от нее во многом зависят ставки по кредитам для населения и бизнеса, а также доходность вкладов и других банковских продуктов.

Ключевая ставка используется с 2013 года в рамках текущего режима денежно‑кредитной политики. До этого основным ориентиром была ставка рефинансирования, применявшаяся при расчетах по краткосрочным кредитам. В начале 1990‑х годов ее уровень был многократно выше нынешних значений и в 1993 году достигал 210 % годовых.